● 本報記者 胡雨
繼續(xù)深耕電子、機械設(shè)備兩大行業(yè)，被調(diào)研標(biāo)的超六成實現(xiàn)正收益，3月以來，券商調(diào)研A股上市公司路徑圖逐漸清晰機械設(shè)備。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日證券報記者發(fā)稿時，滬深北交易所共有543家上市公司接待券商調(diào)研，其中電子、機械設(shè)備行業(yè)上市公司相對更受青睞，醫(yī)藥生物等行業(yè)上市公司也獲得券商密集調(diào)研。
結(jié)合對政策及行業(yè)基本面的分析，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，二季度預(yù)計電子行業(yè)業(yè)績?nèi)杂休^強支撐，板塊有望取得較好表現(xiàn)；中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)有望迎來高質(zhì)量發(fā)展，預(yù)計未來頭部企業(yè)外延并購節(jié)奏有望加快機械設(shè)備。
543家公司接待券商調(diào)研
從單家上市公司接待券商調(diào)研情況看，主營印制電路板、封裝基板、電子裝聯(lián)等業(yè)務(wù)的深南電路，3月以來累計接待前來調(diào)研的券商51家次，數(shù)量在同時期接待券商調(diào)研的上市公司中高居第二位機械設(shè)備。公司披露的調(diào)研紀(jì)要顯示，PCB相關(guān)話題是機構(gòu)調(diào)研時的重點，公司PCB業(yè)務(wù)近年來擴產(chǎn)規(guī)劃、2024年公司PCB業(yè)務(wù)營業(yè)收入及毛利率變動原因、PCB業(yè)務(wù)在汽車電子領(lǐng)域產(chǎn)品布局情況等被頻繁問及。對此，深南電路表示，公司PCB業(yè)務(wù)在2024年充分把握算力以及汽車電子市場的機遇，實現(xiàn)營收和利潤的穩(wěn)健增長。
像深南電路這樣，3月以來獲得券商“登門拜訪”的A股電子行業(yè)上市公司還有76家，電子行業(yè)也是券商3月調(diào)研最關(guān)注的方向，芯源微、晶豐明源、匯頂科技、立訊精密、國芯科技、盛美上海等上市公司，3月以來接待券商調(diào)研頻次均在30家次以上，機構(gòu)關(guān)注熱度較高機械設(shè)備。從上市公司披露的調(diào)研紀(jì)要看，主營業(yè)務(wù)布局及未來可以拓展的方向、毛利率等重要財務(wù)指標(biāo)的變動情況及原因、公司在研發(fā)方面情況如何、公司后續(xù)發(fā)展規(guī)劃等是機構(gòu)調(diào)研時比較關(guān)注的問題，AI發(fā)展對公司產(chǎn)品提出哪些需求、公司在AI/AR眼鏡方面有什么進展等與AI相關(guān)且市場關(guān)注度較高的話題，在調(diào)研中也被機構(gòu)所關(guān)注。
從整體行業(yè)分布情況看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日記者發(fā)稿時，3月以來共有543家上市公司接待券商調(diào)研，機械設(shè)備行業(yè)共有71家上市公司接待券商調(diào)研，數(shù)量僅次于電子行業(yè)，券商年內(nèi)調(diào)研繼續(xù)深耕電子、機械設(shè)備行業(yè)的“口味”仍未發(fā)生改變；醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、計算機、汽車、電力設(shè)備等行業(yè)上市公司，3月以來也獲得券商較為密集的調(diào)研機械設(shè)備。煤炭、社會服務(wù)等行業(yè)盡管3月以來在31個申萬一級行業(yè)中漲幅居前，但行業(yè)內(nèi)上市公司同時期卻較少獲得券商調(diào)研。
電子、中藥等板塊投資機遇獲看好
從二級市場表現(xiàn)看，截至3月27日收盤，前述543家上市公司中，有333家3月以來實現(xiàn)正收益，占比超過六成機械設(shè)備。從行業(yè)板塊表現(xiàn)看，3月A股價值風(fēng)格階段性走強，電子和機械設(shè)備行業(yè)在31個申萬一級行業(yè)中排名較靠后，而醫(yī)藥生物等行業(yè)表現(xiàn)相對較強。
作為科技成長方向值得布局的主線，電子行業(yè)后市投資價值仍然獲得機構(gòu)看好機械設(shè)備。華安證券研究所副所長、首席經(jīng)濟學(xué)家鄭小霞認(rèn)為，AI硬件升級助力電子行業(yè)從估值提升階段過渡至業(yè)績支撐階段，今年在DeepSeek帶動整體算力需求繼續(xù)增長以及“兩新”政策擴圍至消費電子品類等帶動下，二季度預(yù)計電子行業(yè)業(yè)績?nèi)杂休^強支撐，板塊有望取得較好表現(xiàn)。